{"id":69627,"date":"2019-06-15T16:58:38","date_gmt":"2019-06-15T14:58:38","guid":{"rendered":"https:\/\/geab.eu\/2010-2030-la-disparition-du-systeme-bancaire-europeen-tel-quon-la-connu\/"},"modified":"2023-10-17T11:29:21","modified_gmt":"2023-10-17T09:29:21","slug":"2010-2030-das-verschwinden-des-europaeischen-bankensystems-wie-wir-es-kannten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/geab.eu\/de\/2010-2030-das-verschwinden-des-europaeischen-bankensystems-wie-wir-es-kannten\/","title":{"rendered":"2010-2030 \u2013 Das Verschwinden des europ\u00e4ischen Bankensystems, wie wir es kannten"},"content":{"rendered":"

Aktuell vermehren sich die Berichte \u00fcber die Gesundheit des europ\u00e4ischen Bankensektors zehn Jahre nach seiner schweren Krise[1]<\/a>. Aber erstens haben es die europ\u00e4ischen Banken nur mit \u00f6ffentlichen Mitteln geschafft, aus ihr herauszukommen[2]<\/a>; zweitens gelten einige Riesen immer noch als entsch\u00e4rfte Bomben (Deutsche Bank[3]<\/a>, Commerzbank[4]<\/a>, Monte Paschi[5]<\/a>, …); und schlie\u00dflich hat das europ\u00e4ische Bankensystem Schwierigkeiten damit, den Bedarf des Kontinents zu finanzieren[6]<\/a>. Die Bilanz der europ\u00e4ischen Bankenerholung ist daher zumindest gemischt: von der \u00f6ffentlichen Hand gerettet und durch die Basler Regulierungen sicherlich saniert, aber auf Kosten von Finanzierungseffizienz. Sind die in Italien im f\u00fcnfzehnten Jahrhundert erfundenen Privatbanken immer noch die relevantesten Akteure zur Finanzierung der europ\u00e4ischen Wirtschaft des 21. Jahrhunderts?<\/p>\n

Organisation des europ\u00e4ischen Finanzierungssystems: Hin zu einem angels\u00e4chsischen Modell<\/strong><\/p>\n

Der Transformationsprozess ist bereits weit fortgeschritten und der Druck, dem die europ\u00e4ischen Banken seit zehn Jahren ausgesetzt sind, ist enorm und und kommt aus verschiedenen Richtungen. Die sehr hohen Betriebskosten der Banken[7]<\/a>, verbunden mit niedrigen – oder sogar negativen – EZB-Zinsen, belasteten den Sektor stark und zwangen ihn, sich mit allen Mitteln zu erleichtern, Personal und Filialen abzubauen[8]<\/a>. Dennoch gingen seine Margen nach unten, auch angesichts der steigenden Kosten f\u00fcr Cyberkriminalit\u00e4t und Cybersicherheit[9]<\/a>. Um den damit einhergehenden R\u00fcckgang ihres Gewinns auszugleichen, versuchen die Banken, Geb\u00fchren zu erfinden[10]<\/a>, aber seit dem Aufkommen neuer Online-Banken mit ultra-leichten Kommissionen ist der Wettbewerb hart[11]<\/a>. Es ist daher nicht verwunderlich, dass traditionelle Banken – immer mit gro\u00dfem Aufwand – in Online-Versionen von sich selbst investieren[12]<\/a>\u00a0; mit gemischtem Erfolg[13]<\/a>. Die Regulierungen der Basler Abkommen zwingen die traditionellen Banken zu einer Vorsicht, welche ihre Kreditvergabekapazit\u00e4t untergr\u00e4bt[14]<\/a>, eine Einschr\u00e4nkung, die offensichtlich viel mehr die \u00e4lteren Banken, die ihr Gesch\u00e4ft bereinigen mussten, belastet – oder belastet hat – als die neuen Banken, die direkt auf dieser Rechtsgrundlage gegr\u00fcndet wurden.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Abbildung 1 \u2013 Rentabilit\u00e4tsraten der europ\u00e4ischen Banken, 2015-2019. Quelle: Bloomberg\/EZB.<\/p>\n

 <\/p>\n

Das europ\u00e4ische Bankensystem hat diese Kompression dennoch \u00fcberlebt (es bestand offensichtlich nicht die Option, es explodieren zu lassen, daher die Bedeutung der \u00f6ffentlichen Hilfen, Aufk\u00e4ufe und Garantien w\u00e4hrend dieses Zeitraums). Aber es steht wohl noch nicht am Ende seiner Anpassungsbem\u00fchungen.<\/p>\n

Seit 2015 wird n\u00e4mlich bei den im Rahmen der \u00dcberlegungen zur Reform der Eurozone (Bankenunion, Eurobonds, Haushalt, Regierung, … usw.) genannten Ans\u00e4tzen von einer Kapitalmarktunion[15]<\/a> gesprochen, d.h. einem System, das grenz\u00fcberschreitende Investitionen in der Eurozone (oder EU) erleichtert.<\/p>\n

Was die Reform der Eurozone betrifft, so wissen wir, dass Frankreich und die Niederlande bei den L\u00f6sungen in heftigem Gegensatz stehen, wobei letztere sogar ein ganzes Lager (die vielzitierte \u201eneue Hanse\u201c) gegen die franz\u00f6sischen Vorschl\u00e4ge f\u00fcr eine Regierung der Eurozone mobilisiert haben, die die sie f\u00fcr zu zentralistisch halten[16]<\/a>. Tatsache ist, dass die zunehmende Abneigung der Europ\u00e4er gegen alles, was einem zentralisierten Europa \u00e4hnelt, die Position der Niederlande besonders relevant gemacht hat.<\/p>\n

Es gibt daher derzeit keine Regierung der Eurozone, aber eine immer dringendere Notwendigkeit, die gemeinsame W\u00e4hrungszone zu vervollst\u00e4ndigen durch ihre Fundierung auf einer verst\u00e4rkten Kapazit\u00e4t zur Finanzierung der Volkswirtschaften der L\u00e4nder der Eurozone. Wie wir bereits erw\u00e4hnt haben, sind Salvinis Provokationen unbestreitbar durch die Vorstellung gerechtfertigt, dass die Zw\u00e4nge der Zugeh\u00f6rigkeit zur Eurozone nur insoweit akzeptabel sind, als jeder Mitgliedstaat eine gr\u00f6\u00dfere Finanzkapazit\u00e4t erh\u00e4lt, als er sich allein h\u00e4tte schaffen k\u00f6nnen. Unwiderlegbar!\u00a0\t\t

\n\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\tGutes lesen. Sie haben keinen Zugang? Abonnieren<\/a>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\tSie sind bereits Abonnent? Login <\/a>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t