{"id":69629,"date":"2019-06-15T16:58:38","date_gmt":"2019-06-15T14:58:38","guid":{"rendered":"https:\/\/geab.eu\/2010-2030-la-disparition-du-systeme-bancaire-europeen-tel-quon-la-connu\/"},"modified":"2023-10-18T20:10:13","modified_gmt":"2023-10-18T18:10:13","slug":"2010-2030-la-desaparicion-del-sistema-bancario-europeo-tal-como-lo-conocemos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/geab.eu\/es\/2010-2030-la-desaparicion-del-sistema-bancario-europeo-tal-como-lo-conocemos\/","title":{"rendered":"2010-2030: La desaparici\u00f3n del sistema bancario europeo tal como lo conocemos"},"content":{"rendered":"

Diez a\u00f1os despu\u00e9s de su gran crisis, los informes sobre la salud del sistema bancario europeo florecen[1]<\/a>. Pero por una parte, si los bancos europeos han salido de la crisis ha sido gracias al dinero p\u00fablico[2]<\/a>; por otra parte, ciertos mastodontes a\u00fan se consideran bombas desactivadas (Deutsche Bank[3]<\/a>, Commerzbank[4]<\/a>, Monte Paschi[5]<\/a>, etc.); y por \u00faltimo, el sistema bancario europeo a penas financia las necesidades del continente[6]<\/a>. El balance de recuperaci\u00f3n bancaria europea es, cuando menos, moderado. Las autoridades p\u00fablicas soportan todo su peso y ciertamente se ha saneado gracias a las regulaciones de Basilea, pero a expensas de la eficacia de financiaci\u00f3n. \u00bfLos bancos privados inventados en Italia durante el Quattrocento siguen siendo los actores m\u00e1s pertinentes para financiar la econom\u00eda europea del siglo XXI?<\/p>\n

Transformaci\u00f3n del sistema de financiaci\u00f3n europeo en un sistema org\u00e1nico: hacia un modelo anglosaj\u00f3n<\/strong><\/p>\n

El proceso de transformaci\u00f3n arranc\u00f3 hace tiempo y la presi\u00f3n que soportan los bancos europeos desde hace diez a\u00f1os es inmensa y multidireccional. Los enormes costes de funcionamiento de los bancos[7]<\/a>, sumados a los tipos bajos (incluso negativos) del BCE, han pesado mucho en el sector y lo han obligado a reducirse por todos los medios, recortando personal y sucursales[8]<\/a>. A pesar de esto, sus m\u00e1rgenes no han hecho m\u00e1s que reducirse ante los crecientes costes de la ciberdelincuencia y la ciberseguridad[9]<\/a>. Para compensar la simult\u00e1nea reducci\u00f3n de los m\u00e1rgenes, los bancos tratan de inventar gastos de funcionamiento[10]<\/a>, pero la competencia se ha puesto muy dif\u00edcil desde la aparici\u00f3n de los nuevos bancos en l\u00ednea con comisiones ultrareducidas[11]<\/a>. No es de extra\u00f1ar por tanto que los bancos tradicionales inviertan (siempre a un alto costo) en versiones en l\u00ednea de ellos mismos[12]<\/a>, con un \u00e9xito moderado[13]<\/a>. Las regulaciones de los Acuerdos de Basilea obligan a los bancos tradicionales a una prudencia que menoscaba su capacidad de pr\u00e9stamo[14]<\/a>, una obligaci\u00f3n que evidentemente pesa (o ha pesado) mucho m\u00e1s en los bancos antiguos, que han tenido que liquidar sus cuentas, que en los nuevos, que se han creado directamente sobre esta base jur\u00eddica.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Gr\u00e1fico 1 \u2014 Tasa de rentabilidad de los bancos europeos, 2015-2019. Fuente: Bloomberg\/BCE.<\/p>\n

El sistema bancario europeo, no obstante, ha sobrevivido a esta compresi\u00f3n (naturalmente tampoco era cuesti\u00f3n de que explotara, de ah\u00ed la importancia de las ayudas, readquisiciones y garant\u00edas p\u00fablicas a lo largo de todo este per\u00edodo). Pero sin duda, a\u00fan no ha concluido sus esfuerzos de adaptaci\u00f3n.<\/p>\n

En efecto, desde 2015, entre las v\u00edas evocadas en el marco de las reflexiones sobre la reforma de la zona euro (uni\u00f3n bancaria, eurobonos, presupuesto, Gobierno, etc.), se habla de una Uni\u00f3n de los Mercados de Capitales[15]<\/a>, es decir, un sistema que agilice la inversi\u00f3n transfronteriza en la zona euro (o la UE).<\/p>\n

En lo que se refiere a la reforma de la zona euro, se sabe que la postura de Francia en cuanto a las soluciones es radicalmente opuesta a la de los Pa\u00edses Bajos, que han puesto a todo un grupo (la Liga Hanse\u00e1tica) en contra de las propuestas francesas de gobierno de la zona euro, que consideran centralizadas[16]<\/a>. El hecho es que la aversi\u00f3n cada vez m\u00e1s generalizada de los europeos a todo lo que se parezca de cerca o de lejos a una Europa centralizada ha hecho que la postura de los Pa\u00edses Bajos sea particularmente pertinente.<\/p>\n

Por tanto, de momento no hay un Gobierno de la zona euro, sino una necesidad cada vez m\u00e1s apremiante de completar la zona monetaria com\u00fan reconstruy\u00e9ndola sobre una capacidad de financiaci\u00f3n reforzada de las econom\u00edas de la zona euro. Como ya hemos destacado, las provocaciones de Salvini est\u00e1n indiscutiblemente justificadas por la idea de que las obligaciones de pertenencia a la zona euro solo son aceptables si los pa\u00edses miembro obtienen una capacidad de financiaci\u00f3n superior a la que poseer\u00edan si estuvieran solos. \u00a1Esto es irrefutable!<\/p>\n

La implementaci\u00f3n del proyecto de minibots de la coalici\u00f3n Liga\/5 Estrellas, actualmente en el poder en Italia[17]<\/a> (un tipo de minibonos de papel que podr\u00edan imponerse como nuevo medio de pago nacional en Italia), puede afectar a los maestros del juego euroland\u00e9s. Y por otra parte, causalmente casi al mismo tiempo, Alemania, Francia y los Pa\u00edses Bajos se han puesto finalmente de acuerdo sobre la implementaci\u00f3n de la soluci\u00f3n “Uni\u00f3n de los Mercados de Capitales”[18]<\/a>, acompa\u00f1ada de los famosos eurobonos que Alemania no ha dejado de rechazar hasta ahora[19]<\/a>.<\/p>\n\t\t

\n\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\tPara acceder al art\u00edculo completo, suscr\u00edbase<\/a>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\tSi ya est\u00e1 suscrito, ingrese aqu\u00ed<\/a>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t