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EMPFEHLUNGEN
Wie bei jeder Börsenkrise werden Werte den Besitzer wechseln. Da die Krise weitgehend verursacht ist, ist es wahrscheinlich, dass staatliche Strukturen – allen voran die USA – sie nutzen werden, um wieder die Kontrolle über einen Teil der Wirtschaft zu erlangen. Wir bieten Ihnen eine Reihe von Empfehlungen, die aus diesem Grund drei Prädikate integrieren: die Haushaltsunsicherheit, den Aufstieg des Staatskapitalismus und die derzeitige geoökonomische Fragmentierung.
Staatskapitalismus – Wetten auf souveräne Champions
In einem Umfeld, in dem Staaten ihre wirtschaftliche Rolle stärken, indem sie Schlüsselsektoren aufkaufen oder beeinflussen (Energie, Telekommunikation, Halbleiter, souveräne Cloud, Cybersicherheit, Rechenzentren, 5G-Netze), können bestimmte Unternehmen, die als strategisch wichtig eingestuft werden, implizit oder explizit unterstützt werden. Investitionen in diese Sektoren, insbesondere wenn sie in Krisenzeiten zeitweise unterbewertet sind, können mittelfristig einen guten Renditehebel bieten. Diese Art von Vermögenswerten kann auch von einem verstärkten Schutz vor den Unwägbarkeiten des Marktes profitieren, da sie als wesentlich für die nationale Souveränität wahrgenommen werden.
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