GEAB 175

Never let a crisis go to waste oder auf gut Deutsch: Krisen sind immer eine Quelle von Chancen.
Die Krise der US-amerikanischen Regionalbanken beschleunigt sich weiter. So außer Kontrolle geraten die Situation auch erscheinen mag, unser Team geht davon aus, dass sie von den politischen und finanziellen Behörden in den USA und Europa als notwendiges Übel für die Neuerfindung ihres Wirtschaftssystems betrachtet wird. Diese Neuerfindung ist eine Überlebensfrage für die Fed, die sich seit der Krise von 2008 selbst in eine unmögliche Lage gebracht hat, indem sie sich nur die Wahl zwischen zwei schlechten Optionen gelassen hat: Inflation oder Rezession. Es ist auch eine Gelegenheit für die politischen Behörden, die Geldströme wieder in den Griff zu bekommen, indem sie zu einer viel stärker gelenkten Wirtschaft zurückkehren und hoffen, auf diese Weise auch das Vertrauen ihrer Bürger zurückzugewinnen.

Das regionale Bankensystem der USA befindet sich schlicht und einfach im Zusammenbruch, der durch einen mehr oder weniger schnellen und bewussten Bank Run angetrieben wird. Dieser Bank Run leitet die Einlagen erstens in too big to fail-Banken (in Bezug auf Girokonten) und zweitens in die Geldmärkte um, d.h. in Schatzwechsel, Edelmetalle, Kryptowährungen oder neue Sparprodukte, wie das kürzlich von Apple angebotene (für Sparkonten).

Diese Umleitung schafft Konzentration: Konzentration des Risikos auf der einen Seite und Konzentration der Finanzierungsquellen auf der anderen. Der Zusammenbruch der Regionalbanken wird natürlich eine Kreditklemme (credit crunch) verursachen, die die US-Regierung durch politische Maßnahmen wie den Inflation Reduction Act (IRA) zu beheben beabsichtigt.